• 【經典併購|鷹君世紀父子戰】羅旭瑞韋理聯手大玩財技 三招令富豪起死回生|財經經典
  • 2019-10-08    

 

鷹君世紀父子戰(三)

在羅旭瑞穿針引線下,韋理成功收購鷹君33.4%富豪股權;然而,當時的富豪稱得上是「爛攤子」,虧損高達6.47億元,資產淨值暴跌至3.92億元。

但天無絕人之路,此時本港地產市道復甦,尖東富豪酒店因而升值,羅旭瑞及韋理見機不可失,遂行使富豪回購權,以現金1.3億元及承擔3.15億元債務,向羅鷹石家族購回尖東富豪酒店。回購後,富豪資產淨值由不足一億,增加至2.5億港元,但負債都相應增至逾4億。

不過,羅旭瑞與韋理的聯盟,堪稱是財技能人的「強強聯手」。首先要拜韋理所賜,這位「企業醫生」利用與滙豐關係,取得7.6億元貸款,這筆充裕的資金,讓他們得以進行債務重組,而且寬鬆的還款時間,也為他們爭取了更多時間救亡,為未來變賣資產牟利鋪路。

然後就是實行資本重組大計。羅韋聯盟乘勝出擊,大幅撇減富豪股東資本,普通股面值由每股10元減至2元,發行股本由6.9億元減為1.39億元;並且,註銷股份溢價、重估旗下酒店溢價及合併普通股等,令發行股數大幅削減80%,為未來發行新股集資作好準備。

重頭戲落在內部結構重組三部曲:一、公開以每股1.1元,發售3億股富豪新股,集資3.27億元;二、富豪作價6675萬元,出售25.5%百利保股權予韋理的亞洲證券及羅旭瑞的瑞圖有限公司,兩者分別持22.9%及22.3%股權,確保不受第三者狙擊;三、百利保向亞證購入相當於32.5%股權的富豪普通股及認股權證,並承諾認購富豪發售的新股,總投資達2.15億元,收回富豪欠百利保的1.33億元債項。

控股權互易

重組後,富豪控制百利保的局面,轉化為百利保控制富豪,既化解富豪的財務危機,對羅旭瑞來說,同時是一舉三得:其一,動用不足3400萬元,便持有百利保22.3%股權;其二,再通過百利保,持有富豪32.5%股權,在羅鷹石家族上市公司中,反為變得舉足輕重;其三、韋理能套現7413萬元,可說是一種酬謝。

經此一役,羅旭瑞再次聲名大噪,儘管手法遭質疑,損害小股東利益,雙方甚至展開「廣告戰」,然而無阻其議案通過。未幾,百利保及富豪亦重上軌道,羅旭瑞通過超班財技,化腐朽為神奇,很快於1985年就瞄準新獵物——同樣是虧損嚴重、債台高築的世紀城市。

這回,羅旭瑞是在打自己的天下。

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