• 洪良國際上市3個月即被停牌 招股書賬目造假 管理層置身事外|經典爆煲
  • 2019-10-23    

 

2009年台資布料生產和休閒服商洪良國際在本港主板上市,集資淨額約10億元。洪良上市不足3個月被證監會勒令停牌,最終撤消上市地位,是本港歷來「最短命」的上市公司﹐其保薦人兆豐資本被「釘牌」兼罰款4,200萬元。「爆煲」公司賬目造假、誇大盈利並無新奇,而洪良要示範的還有管理層如何在事件中置身事外,完美體現「唔關我事」的風範。

洪良(當年的上市編號是946)的控股股東兼主席蕭登波大有來頭,他是台灣南良集團的總裁,有「鞋材大王」之稱。當年,有傳該集團每年營業額逾300億新台幣,員工超過1.5萬人,除做鞋的材料,集團亦有成衣材料、運動醫療器材材料和汽車內飾材生意。洪良由蕭登波私人持有約六成股份,創辦人還有洪良行政總裁廖進益及副主席曾忠正。

證監會當年說過,洪良是上市公司招股書資料失實的惡劣例子,在2009年12月刊發的招股書中,有多項被嚴重誇大的陳述。招股章程中2006年、2007年及2008年度營業額,分別被誇大了3.8億元、7.09億元及9.74億元;實際的營業額其實不足3億元。同期,除稅前溢利實際只介乎1,083萬至1,337萬元左右,但被誇大至逾億元。此外,洪良的現金及現金等價物的結餘,以及特許經營店的數目也被虛增。

證監會還發現,集團主要運作的內地附屬有兩套賬目,有人更要求外聘會計顧問把集團附屬的綜合盈利推至1.5億元人民幣。簡單而言,以洪良實際的規模和盈利能力,根本不可能成功上市。

洪良被公司前核數師畢馬威向證監會舉報,上市不足3個月突然被勒令停牌,上市集資淨額約10億元被凍結以賠償小股東。起初,一直在台灣的蕭登波指,問題可能與台灣和香港兩地會計制度有不同理解有關,事件只是「誤會」,公司已成立獨立審核委員會釐清事實。

該公司其後承認招股書內容不可靠﹐並決定對投資者作出賠償。不過,整件事件並沒有存在欺騙成份,又是因為這一場「誤會」﹐其非執行董事陳芳崑更指事件令該公司訂單減少,還說希望公司盡快恢復正常。對於有「兩盤賬」的回應,是「不知情」。就連其後「跳船」的洪良前執行董事胡金淑亦否認自己曾積極參與上市安排﹐說自己只負責接送和訂酒店的行政工作。

另外﹐被「釘牌」的台資兆豐由證監會列舉多項罪狀,指其在洪良進行上市盡職審查中,有眾多明顯失誤及不足﹐並史無前例地作出「釘牌」處分兼且罰款4,200萬元,是當年保薦人支付罰款最高紀錄。然而,證監並沒有發現兆豐有參與任何欺詐行為。畢馬威一名前職員因涉嫌在洪良造假事件中受賄被捕,最終因法官指無法確定被告的犯罪意圖,而獲判無罪釋放。

誰人造假賬至今仍沒有答案。最後,在證監會的壓力下,洪良在2012年中與證監會和解,同意以停牌前每股2.06 元向認購新股和二手市場的7,700名投資者回購,共10.3億元﹐也是罕有成功「回水」的個案。

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